為什麼不能只看收益率
短時間高收益可能來自策略能力，也可能來自高倉位、單邊行情、少數交易樣本或較大的未揭露風險。若沒有同時查看最大回撤、交易筆數、持倉週期與交易成本，收益率很容易造成誤判。
Vanta Alpha 的績效展示採用多指標並列方式，是為了讓會員先理解策略承受過的波動，再判斷是否適合自己的資金週期與風險偏好。
六個核心指標
- 觀察週期：紀錄涵蓋多少天。週期越長，越有機會包含不同市場狀態。
- 淨交易結果：已平倉交易的累計結果，用於觀察策略在該週期內是否形成正向結果。
- 勝率：盈利交易佔全部平倉交易的比例。高勝率需要搭配平均盈利與平均虧損觀察。
- Profit Factor：總盈利除以總虧損。大於 1 代表該週期總盈利高於總虧損。
- 最大回撤率：資金曲線從高點到低點承受的最大壓力，用於衡量策略穩定度。
- 平倉筆數：樣本數越少，越容易被少數交易影響；樣本數越多，越需要看策略是否仍維持一致性。
勝率高不等於策略穩
勝率容易被誤用。假設一套策略勝率很高，但每次虧損都遠大於平均盈利，長期結果仍可能不穩。相反，趨勢策略可能勝率不高，但靠少數大行情覆蓋多次小虧損。這也是為什麼 Profit Factor、最大回撤率與交易筆數必須一起看。
最大回撤率是核心風控指標
最大回撤率反映策略在觀察週期內曾經承受的資金壓力。對會員來說，這個指標比單純盈利更接近真實體驗，因為它回答的是：如果我參與這套策略，過程中可能需要承受多大的帳戶波動。
公開展示口徑
Vanta Alpha 會優先使用百分比口徑展示最大回撤，避免不同帳戶幣別、單位與本金規模造成誤解。歷史報告仍需搭配帳戶週期與交易樣本閱讀。
如何判斷一份黃金策略報表是否可信
- 是否能說明帳戶來源、平台、策略名稱與觀察週期。
- 是否同時展示盈利與回撤，而不是只展示收益截圖。
- 是否能提供平倉筆數與交易明細的審核依據。
- 是否能區分已平倉結果、浮動盈虧與出入金影響。
- 是否明確提醒過往績效不代表未來結果。